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已往30年及未来,可靠的投资方式是什么?200年历史给出谜底

发布时间:2021-09-28 12:57:01人气:
本文摘要:列位好,接待来到觉熵的财经世界今天这期视频是填坑,之前讲金融市场200年的历史告诉我们,投资股市回报率是最高的,那么只有30年历史的A股适不适合做价值投资?今天我们就来研究下这个问题,本期视频延续我们一贯很是硬核的气势派头,希望列位看完有所收获。自从之前那期视频播出后,许多人留言说,这一条被证实了200年的纪律在A股不适用,因为200年许多公司都已经退市了,万一买到了这些股票可能会泛起大幅亏损,更不用说跑赢通货膨胀了。

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列位好,接待来到觉熵的财经世界今天这期视频是填坑,之前讲金融市场200年的历史告诉我们,投资股市回报率是最高的,那么只有30年历史的A股适不适合做价值投资?今天我们就来研究下这个问题,本期视频延续我们一贯很是硬核的气势派头,希望列位看完有所收获。自从之前那期视频播出后,许多人留言说,这一条被证实了200年的纪律在A股不适用,因为200年许多公司都已经退市了,万一买到了这些股票可能会泛起大幅亏损,更不用说跑赢通货膨胀了。

说的没错啊,这个思量是合理的,所以我要更详细说明下,这里说的投资股票指的是整个股票市场的市值,而不是简朴的个体股票,投资个股简直碰面临部门公司退市和倒闭,这一点很难制止,因为一个公司总归是有寿命的,在经济不景气或者金融危机的时候,一个错误的决议就可能导致一个企业倒闭。雷曼兄弟请参考雷曼兄弟,雷曼兄弟原来是有一线生机的,其时财政部保尔森好不容易拉拢巴菲特投资雷曼,效果因出价较低被雷曼CEO福尔德拒绝了,这个骚操作让金融市场惊呆了,于是大家继续大肆做空雷曼股价,巴菲特入股虽然价格比力大,但能这可以让雷曼活下来,为了少支付一点价格而放弃救命稻草,雷曼真是要钱不要命。对于大部门投资者来说,想获得稳定可靠合理的回报,你就不能只投资个体公司,而是要投资整个股票市场的市值,投资必须足够疏散。这样能够赚取经济生长的红利,而不负担个体退市和倒闭的风险。

不外话又说回来,许多股票投资者基础就不具备分析个股的能力,还是指数基金比力适合普通投资者,我一直是推荐普通投资者投指数基金,这是小白,萌新,普罗公共到场股市最好的方式,没有之一。指数基金也获得了巴菲特的认可,巴菲特遗嘱中提到,他的资产90%将会设置标普500指数基金。

回到我们的主题,价值投资既然是康庄大道,那么它在中国能不能实现?是不是只有美国、欧洲国家才有可能发生这种现象,而中国是个特例呢?已往20多年,中国资本回报率首先我们还是用数据来说话,看到这张图,中国在已往20多年,1块钱贬值成3毛7,通货膨胀率平均每年4.1%,这个贬值速度要快于美元,为什么?我一会儿再解释。人民币计价的黄金20多年增值2倍,在中国黄金也只能保值,但在股票市场,上证、深证的股票市值可是一直在增加的,而且速度很是快,维持每年10%以上的增长率,这个比美国股市的6.7%要快许多。

这是因为我们作为生长中国家,经济生长速度很快,通货膨胀自然比力高,股票市场的增值速度更快。2001年12月中国加入WTO特别是2001年之后,2001年12月发生了一件改变国运的事情,中国加入WTO。这一点我强调过许多次了,如果我们把加入WTO之前中国的经济增速比作是绿皮火车,那么2001年之后的经济增速就是高铁了。

回看已往20多年,可以总结出两点:第一,全球资产回报情况都差不多,都是股票远远高于债券、黄金和现金。第二,经济增长是股市增长的原动力。

上证和深证的市值已往20多年涨了10倍,可是为什么很少有股民赚到了10倍。这20多年,A股简直泛起了很是多的恒久大牛股,大家耳熟能详的万科、格力、福耀、茅台,这些巨无霸公司都是从很小的市值生长到现在这么大,最高的涨了1000倍,最低的也涨了30 倍。

之所以很少有人赚到这样的收益,可能是因为没有人愿意持有一家公司近30年,或者没有选到这样的优质的公司,在整个股票市场中,真正做价值投资的人不足5%。恒久持有一家公司需要具备足够的信心,而足够的信心泉源于足够深入的研究,绝大多数股民并不具备深入研究个股的能力。另一个重要的原因就是投机气氛,这点列位应该是有所感受的,许多投资者都被A股的高投机属性带跑偏了。

之前那期视频许多人评论说,中国股市和美国股市差别,价值投资在中国股市行不通。这句话只说对了一半,我同意前半部门,绝不认同后半部门。后半部门我刚刚也已经给你做了证明。现在我们来搞清楚下前,为什么半部门是对的。

当前许多人拿A股和美股对比,这个出发点就错了。A股和美股是两种股市,美股存在200年,已经是很是成熟的股市,而A股才30年,还是生长中的股市。

A股虽然处于生长中,但也在逐步的完善,迈向成熟。要知道美国股市在100年前,也就是1929年大萧条之前,股市充斥着内幕生意业务,庄家,股价利用,比我们A股早期要恶劣得多。事物生长都有个历程,A股的注册制这不就来了吗。

那么怎么明白成熟股市和生长中股市的区别?股票价钱颠簸的唯一原因就是供需关系,推动价钱上涨的买方气力分为两个方面,投机和投资。投资是看重上市公司回馈股东,公司的业绩和利润增加缔造了价值,从而推动股票价钱和公司市值上涨,这就是价值投资,价值投资不外分关注股票价钱,只关注上市公司基本面,业绩、利润、企业前景、财政数据等等。投机主要体现就是泡沫型的颠簸,这种泡沫型的颠簸是偏离了上市公司自己的实际价值,股票价钱虚高或者泛起泡沫。

美股高斜率作为成熟市场,美股制度完善,投资者结构合理,一直都保持恒久高斜率的增长率,企业追随经济生长,赚取利润并努力回馈股东,价值投资者赚取经济生长的红利。A股低斜率处于生长中的中国股市,投机性颠簸很是显着,恒久增长斜率并不高。

大部门上市公司并不尊重投资者,公司往往是圈钱为主,恒久不分红。公司无法从企业利润和回馈股东方面给予股价支撑,股价颠簸基本靠投机,也就是我们说的炒作。

有时候炒作的股票消息都纷歧定是真实的,对于投机炒作来说消息是不是真的完全不重要,重要的是你的对手相不相信这个消息是真的,只要有人信那么就有人接盘,拉高股价就能完成换手。接盘的人也基础不感兴趣消息是不是真的,只要后面有人继续接盘能完成换手即可,于是这样投机性颠簸就沦为了博傻游戏。印象最深的应该是2015年的那一波了,那时候种种观点被疯狂炒作,上市公司出来澄清都没用。经常看到某上市公司作声明说,我没有某某产物。

这时散户就会说,闭嘴,你有。投机和投资有很大的区别,投资是赚公司连续生长的钱,而投机就完全纷歧样,投机赚的是你对手盘的钱,也就是谁从你手上接盘,你就赚了谁的钱。打开A股,随便找一支股票走势就很可能是这个样子。

投机性,泡沫性颠簸拉长周期看,上涨斜率很是低,恒久持有价值投资就会很是亏损基础没法赚到钱。可是这样的股票短期经常会泛起很大的涨幅,这个例子中我们就看到有4次暴涨,涨幅是3倍到15倍不等,而且这样的涨幅往往是短时间内涨上去的,暴涨事后往往又会全部跌回来。我们对于两种差别阶段的市场投资计谋是完全纷歧样的。

对于成熟阶段市场,我们最简朴的投资方法就是被动型投资,不用纠结是苹果好还是微软好,买个指数ETF然后恒久持有就能解决所有问题,固然如果要寻找超额回报那么就需要支付更多的努力。那么A股能不能使用成熟阶段市场的投资方式?可以,可是中国股市只有不到150支股票是切合成熟市场的特征,做价值投资要有选择性。我相信有许多人是抱着价值投资的心态进入A股投资却支付了很一定的价格,主要原因就是找错了战场和没选对股票。

所以要搞清楚你的投资方式是什么?也就是你赚的是什么钱?是公司生长的钱还是对手的钱,想清楚这一点再出发。好,最后,我们总结一下,一共四个结论,第一,恒久来看,中国投资回报率的漫衍和西欧并没有什么差别,都是股票远远跑赢现金和黄金。第二,恒久价值投资是康庄大道,而且这条大道并不拥挤,只有5%的投资者。

第三,在中国做价值投资需要找对股票。第四,不想操那么多的心,只是单纯想享受国家经济生长红利的投资者,请投,指数基金,指数基金,指数基金,重要的事情说三遍。好,想知道更多的金融知识和干货,接待关注我们,如果你以为我们的视频让你有所收获,请给我们点赞,转发,关注,谢谢,下期视频再见,拜拜。


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